Skala biznesu

Pozycja (mln zł)	2022	2023	2024	9M 2024	9M 2025
Przychody netto ze sprzedaży	~14 200	18 071	19 473	14 318	15 527
Marża brutto na sprzedaży	28,4%	29,4%	29,7%	29,9%	30,2%
EBITDA	~1 015	1 188	1 266	946	1 055
Marża EBITDA	~7,1%	6,6%	6,5%	6,6%	6,8%
Zysk netto Grupy	~640	701	721	553	583
Marża netto	~4,5%	3,9%	3,7%	3,9%	3,8%

W 3Q 2025 (samodzielny kwartał) przychody wzrosły do 5 411 mln zł (+10,1% r/r), a zysk netto Grupy do 237,8 mln zł (+14,7% r/r), pomimo odpisu ~20 mln zł na magazyn Inter Cars Ukraina w Dnipro.

Bilans i struktura kapitałowa

Pozycja (mln zł)	31.12.2023	31.12.2024
Kapitał własny	4 510	5 112
Suma bilansowa	~8 100	~9 100
Kapitał własny / aktywa	~56%	~56%
Dług netto / EBITDA (przybl.)	<1,0x	<1,0x

Konserwatywna struktura kapitałowa - finansowanie długiem niewielkie względem skali biznesu i poziomu zapasów.

Marże

• Marża brutto na sprzedaży systematycznie rośnie (29,4% w 2023 r. -> 29,7% w 2024 r. -> 30,2% w 9M 2025) dzięki rosnącemu udziałowi marek własnych i premium aftermarket w mixie.
• Marża EBITDA stabilnie ok. 6,5-6,8% - typowy poziom dla efektywnego dystrybutora hurtowego.
• Marża netto ~3,7-3,9%.

Przepływy gotówkowe

Operacyjne przepływy gotówkowe są systematycznie reinwestowane w:

• nowe filie (kapitał obrotowy + nakłady),
• automatyzację magazynów ILS,
• platformy IT,
• akwizycje selektywne (np. udziały w Partslife International).

Niskie wskaźniki dywidendowe (zob. Dywidendy (PL)) odzwierciedlają te priorytety - Grupa preferuje organiczną ekspansję nad wypłatę gotówki.

Spółka standalone vs Grupa skonsolidowana

Pozycja 2024 (mln zł)	Standalone	Grupa
Zysk netto	402,7	720,9

Dywidenda jest wypłacana z zysku spółki standalone (a nie skonsolidowanego), co tłumaczy znaczną różnicę między zyskiem komunikowanym ("721 mln zł") a zyskiem do podziału ("402,7 mln zł"). Wskaźnik wypłaty dywidendy z zysku spółki-matki w 2024 r. wyniósł ~5%.