Cele krótkoterminowe (2026)

• +10% wzrostu sprzedaży r/r - cel komunikowany przez zarząd.
• Szybsze tempo wzrostu za granicą niż w Polsce - kontynuacja trendu z 2024 i 2025 r.
• Marża brutto utrzymana powyżej 30% dzięki rosnącym udziałom marek własnych i mixu premium.
• Marża EBITDA stabilna w okolicach 6,5-7,0%.
• Otwarcie kolejnych filii w Europie Zachodniej (Niemcy, Włochy) i konsolidacja sieci na rynkach bałtyckich i bałkańskich.

Cele średniookresowe (2026-2028)

• Pozycja #1 w Europie na niezależnym rynku wtórnym - założenie zarządu, że przy obecnej dynamice po 2026 r. Inter Cars może wyprzedzać LKQ Europe lub GPC/Alliance Automotive.
• Spółki zagraniczne dominantem przychodów - z >60% udziałem dziś w kierunku ~70%+.
• Sieci konceptowe Q Service Castrol i Q-Service Truck rozszerzone na Niemcy, Włochy i Półwysep Iberyjski.

Cele długoterminowe

• 5+ mld EUR sprzedaży rocznie - osiągnięte już w 2025 r.; cel kolejny to 7-8 mld EUR do końca dekady.
• Pełna automatyzacja ILS (kolejne fazy crossbelt/shoe sorter).
• Skalowanie marek własnych do udziału 30-40% w obrotach grupy (obecnie szacunkowo 15-20%).
• EV-ready aftermarket - zbudowanie pozycji w częściach pojazdów elektrycznych przed fazą dynamicznej wymiany części EV (po 2030 r., gdy flota EV w Europie osiągnie krytyczną masę).

Co mogłoby zmienić dynamikę

Pozytywne katalizatory:

• Akwizycja istotnego dystrybutora w Niemczech lub Włoszech (przeskok skali).
• Stabilizacja w Ukrainie (odzyskanie aktywów, normalizacja biznesu).
• Wprowadzenie regulacji "Right to Repair 2.0" - dalsze otwarcie aftermarket.
• Włączenie do mWIG40 (obecnie sWIG80) - przyciągnięcie kolejnych funduszy.

Negatywne katalizatory:

• Recesja w Europie / spadek aktywności transportowej.
• Aprecjacja PLN poniżej 4,00 EUR/PLN.
• Eskalacja wojny w Ukrainie.
• Większa akwizycja przez LKQ lub GPC na rynkach CEE (np. wykup polskiego konkurenta).

Konsensus analityków

• Średni cel cenowy: ~770 zł (zbieżny z kursem rynkowym w maju 2026).
• Zakres rekomendacji: 640-892 zł.
• Sentyment: pozytywny dla wyników cały rok 2025; ostrożny dla 2026 r. z uwagi na efekt bazy i niepewność co do Ukrainy.

Kluczowe daty 2026

Data (orientacyjna)	Wydarzenie
Marzec/kwiecień 2026	Wstępne wyniki za 2025 r. (raport ESPI)
Kwiecień/maj 2026	Sprawozdanie roczne 2025 i Sprawozdanie Zarządu
Maj 2026	Skonsolidowany raport za I kwartał 2026
Czerwiec 2026	Zwyczajne Walne Zgromadzenie (decyzja o dywidendzie za 2025)
Wrzesień 2026	Raport półroczny 1H 2026
Listopad 2026	Skonsolidowany raport za III kwartał 2026