Medicalgorithmics

Niewielka skala działalności. 31,0 mln zł przychodów w 2025 r. to wciąż mała baza w porównaniu z globalnymi konkurentami (iRhythm, Philips/Cardiologs), co ogranicza dźwignię operacyjną i siłę negocjacyjną.
Wieloletnia historia strat. Lata 2020-2021 zakończyły się głębokimi stratami i odpisami, a w 2023-2024 r. wyniki ponownie zeszły poniżej break-even. Kluczowe pytanie inwestycyjne to trwałość poprawy widocznej od końca 2025 r.
Zależność od pojedynczych kontraktów IDTF. Część przychodów w USA zależy od relacji z największymi niezależnymi ośrodkami diagnostycznymi i ewentualnych zmian ich strategii zakupowej.
Ekspozycja na rynek USA i kurs walutowy. Większość przychodów denominowana jest w dolarach, co czyni wyniki wrażliwymi na kurs USD/PLN i amerykańskie regulacje refundacyjne (Medicare, IDTF).
Wąski Zarząd. Dwuosobowy Zarząd zapewnia szybkość decyzji, ale jednocześnie koncentruje ryzyko personalne na dwóch osobach.

Słabe strony - Medicalgorithmics