Medicalgorithmics

Ryzyko wykonania strategii 2025-2027. Cele 55 mln zł przychodów w 2025 r., 60 mln zł w 2026 r. i 75 mln zł w 2027 r. wymagają utrzymania tempa pozyskiwania partnerów i wzrostu licencji DRAI. Wynik 2025 r. (31,0 mln zł) jest istotnie poniżej tegorocznego celu programu motywacyjnego.
Koncentracja klientów i rynek USA. Znaczna część przychodów pochodzi od kilku dużych amerykańskich IDTF, a rynek amerykański podlega zmianom refundacyjnym (Medicare) i regulacyjnym po stronie FDA i HHS.
Ryzyko walutowe. Większość przychodów denominowana w USD, koszty w PLN i USD; wahania kursu wpływają na raportowane marże.
Konkurencja technologiczna. iRhythm (ZIO), Philips (Cardiologs), BioTelemetry i nowi gracze AI pracują nad podobnymi rozwiązaniami i mają większe budżety badawcze i sprzedażowe.
Historia procesów i ugód. Sprawa Medi-Lynx i ugoda z amerykańskim DOJ na 2,89 mln USD pokazują wrażliwość spółki na ryzyko prawne związane z amerykańską służbą zdrowia.
Płynność i finansowanie wzrostu. Spółka po latach strat musi finansować inwestycje w R&D i rozwój platformy DRP z generowanej gotówki lub kapitału; pogorszenie cyklu sprzedaży mogłoby wymusić rundę finansowania.

Ryzyka - Medicalgorithmics