Najważniejszymi punktami do śledzenia w nadchodzących kwartałach są: utrzymanie dynamiki wzrostu przychodów po rekordowym IV kwartale 2025 r., powtarzalność dodatniej EBITDA i wykonanie celów programu motywacyjnego 2025-2027 (55, 60 i 75 mln zł przychodów). I kwartał 2026 r. ze wstępnymi przychodami 10,2 mln zł (+51% r/r) i dodatnią EBITDA potwierdza, że poprawa nie była efektem jednorazowym.

W modelu biznesowym kluczowe będzie zwiększanie udziału przychodów licencyjnych z algorytmów DeepRhythmAI, rozszerzanie współpracy z największymi amerykańskimi IDTF oraz monetyzacja platformy DRP w Europie, Azji i Australii. Kontrakt na 2 000 urządzeń Kardiobeat.ai w Kanadzie pokazuje, że spółka potrafi dziś sprzedawać pakiet device + software w nowych geografiach.

Po stronie technologii inwestorzy powinni obserwować kolejne rejestracje DRAI w FDA, certyfikacje CE i nowe wskazania dla algorytmów, a także rozwój platformy DRP w kierunku obsługi większej liczby urządzeń i typów badań. Publikacja wyników DRAI w czasopiśmie Nature w 2025 r. wzmacnia argumentację kliniczną w rozmowach z partnerami medycznymi.

Czynniki ryzyka to wolniejsze tempo pozyskiwania nowych umów, zmiany w refundacji Medicare, kurs USD/PLN, presja konkurencyjna iRhythm i Philipsa oraz ewentualne nowe spory prawne. Sukces strategii zależy od tego, czy spółka utrzyma tempo nowych umów (w 2025 r. zawarto rekordowe 20 kontraktów wobec 14 w 2024 r.).